constraints

嗨，爱思考的PZer你好：

同学你好：

不好意思，我没太明白你指的是谁的权重会小于0，我按照我自己的理解，先简单和你说下，如果有不符合的地方，还请同学再进一步解释下你的问题。

MVO其实就是我们在一级和二级学过的马科维茨投资组合理论，先是通过寻找风险资产组合的有效前沿，然后将从无风险收益率出发的资本配置线，与有效前沿相切，这个切点，就是最优的风险资产组合，其中的各项资产的权重如果有constraint的话，会要求权重不能小于零。但是我们真正的最优资产组合，是要根据投资者的风险厌恶程度，在最优风险资产组合和无风险资产之间再进行权重配置，它们二者之间的权重之和也是100%，如果你是风险厌恶的，就在无风险资产上多投入一些，如果你是追求风险的，就在最优风险资产组合上多投入一些，当然也可以通过无风险利率借款投入到风险资产上，这样的风险资产的权重就会大于100%。

----------------------------------------------
加油吧，让我们一起遇见更好的自己！