关于A选项的reinvestment risk 谁比较大？
发亮_品职助教 · 2024年08月06日
Portfolio C (Barbell)的Reinvestment risk更大
在这3个portfolio里面，reinvestment risk的排序是：barbell > laddered > bullet
这3个组合的投资期一致，差不多就是bullet的到期日，或者说bullet组合的现金流主要就集中在投资期结束日。
以投资期结束日为benchmark，Barbell的现金流分散在两头，早期和更后期。
Laddered portfolio的现金流就是均匀地分散在各个期限上，特点就是每个期限的现金流权重都很小。Bullet的现金流就集中在到期日
barbell早期提前拿到的现金流又多，且发生时间又早，所以这些现金流需要进行再投资直至到期日。面临较大的再投资风险。
Laddered的现金流比较分散，但每个期限的现金流占比少，综合来看需要再投资的金额小，面临的再投资风险相对小一点；
Bullet的现金流就在到期日，所以面临的再投资风险最低。