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Shuangshuang · 2024年08月03日

再讲一遍呗

NO.PZ2024042601000105

问题如下:

Which of the following activities or transactions would most likely result in right-way risk with counterparty?

选项:

A.

Purchasing a put option from an A-rated company on that company's stock

B.

Entering Into a forward contract to buy West Texas Intermediate (WTI) crude oil from an airline company at a fixed price

C.

Entering into a forward contract to buy WTI crude oil from a large oil producer at a fixed price.

D.

Selling a put option to an A-rated company on that company's stock

解释:

right way 是 pd和EAD负相关吗,PD变小,EAD变大?

油价上涨,买方CVA增加,但卖方违约率不变???

2 个答案
已采纳答案

pzqa27 · 2024年08月05日

嗨,努力学习的PZer你好:


right way 是 pd和EAD负相关吗,PD变小,EAD变大?

嗯,是的。


油价上涨,买方CVA增加,但卖方违约率不变???

这里跟CVA没关系,油价上升,long foward合约的一方赚钱,同时卖石油的公司利润也上升,违约率下降,所以这里是RWR

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

C_M_ · 2024年10月22日

long forward方赚钱,卖石油的一方不就不能以那么高价卖石油,不应该会亏钱吗

pzqa27 · 2024年10月22日

嗨,爱思考的PZer你好:


C选项的交易对手方是一个大型的石油生产公司,这种公司short forward 一般是为了对冲风险,当石油价格上升的时候,这家石油生产公司的forward上虽然会有亏损,但是那是浮亏,forward并不像futures一样每天结算。同时石油价格上升对于石油生产公司来说在现货市场方面肯定是赚钱的。最后,我们这份forward 合约也不可能把这家公司所有的石油都买走,这家公司也会生产出新的石油,所以总的来说石油价格上升对这家石油公司来说肯定是利好的。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

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