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Erica Xu · 2024年07月31日
求ED，目前题目已知V+和V-,算出V0然后再算ED。
但假设已知V0和V-，如果二叉树整体向上平移20bp，求V+。请问二叉树整体向上平移20bp，是每个node上的利率Iu，Id，Iuu，Iud，Idd都在原2叉树的基础上+20bp 还是只在Iu+20bp ，Iuu+20bp，然后根据Iu=Id*e的2倍volatility，Iuu=Iud*e的2倍volatility公式算出？
因为Iu+20bp 和 Id+20bp的数值相除并非是e的2倍volatility
品职答疑小助手雍 · 2024年08月01日
按照何老师假设的情景，整体把二叉树的利率往上平移即可。她说的那种考法很难出那种题的，就算出，对于二叉树的构建题目可能也会给出除了平移以外的要求，按题目要求算就行。不过考到整体向上平移感觉已经是极限了。
这种计算其实和ED关系不大，难点不在ED的公式，只是最终算出V之后根据定义式算ED而已，重点在于如何通过二叉树求V。
但是根据你的描述我根本无法判断题目原本要求的语境是什么样的，看下题才知道其实只是根据二叉树考虑期权求V……所以提问最好带上题目编号或者题目截图。
品职答疑小助手雍 · 2024年07月31日
同学你好，读起来没太懂你描述的逻辑。
因为求effective duration是一个时点的概念，即假设利率上升和下降求出V+和V-， 再用变化的均值除以上下限的利率差得到ED。
你的描述里，整体向上平移是什么情况我没有看明白。另外已知V0和V-的话，那相当于已经知道了利率下降对应的V的变化了，也就可以求出利率变化的值，进而可以求出利率上升情况下的利率来求出V+（虽然通常不可能这样算，这样算的话volatility这个条件也没有意义了。）
