这个点怎么理解啊一直没懂 求大段解释
笛子_品职助教 · 2024年07月31日
嗨,从没放弃的小努力你好:
这个点怎么理解啊一直没懂 求大段解释
VCV里的要估计股票的收益。
一个portfolio里有几百只股票。
这导致模型的参数太多,要估计的参数太多了,参数之间的关系错综复杂,就容易出错。
一旦出错,参数之间的关系也会出错。
因此,会出现很多riskless的关系。
我们知道,股票并不是无风险的,而模型的结果却是riskless,这正是估计出错的体现。
如果把几百个股票,分类成几个因子,则我们只需对这几个因子做分析。
由于参数的数量大幅减少,因此也就不容易出错了。
因此multi factor相对VCV的好处,参数少,错误少,不会出现riskless的结果。
----------------------------------------------加油吧,让我们一起遇见更好的自己!