为什么upward parallel shift的时候要选择barbell增加convexity？
利率上升价格下降，应该减小duration卖掉债券才是呀，跟convexity有什么关系？
pzqa31 · 2024年07月29日
嗨，从没放弃的小努力你好：
基础班R13-yield curve volatility strategies这里讲过这个知识点，因为convexity是债券涨多跌少的性质，对投资者有利，在利率发生变化的时候发生作用，所以在stable yield curve的时候应该sell convexity（因为convexity大的债券价格大，如果预期利率曲线稳定，也就不需要这部分好处），在收益率曲线发生变动的时候，应该buy convexity。把对应讲义贴一下，同学可以把对应的基础班内容再去听一下：
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！