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为什么不分红的看涨期权不提前行权么？有可能是这道题的条件所致。实际情况可能行权更合适？
李坏_品职助教 · 2024年07月28日
嗨，从没放弃的小努力你好：
按照这个板书，如果在t=1时刻提前行权，期权价值是10.68，如果不提前行权，期权价值是12.10857，在t=0时刻也是同理，不提前行权的价值（绿色部分的C0）更高，所以不提前行权更合适。
即便我们修改题目的条件，只要二叉树后面有股价上涨的分支（正常的二叉树都会有股价上涨到大于行权价的分支），那么你从期末折现到1时刻或者0时刻得到的现值，也会比1时刻或0时刻提前行权得到的(S-X)更大，所以不提前行权是合适的。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！