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关于momentum和mean reversion的两种情形，还是不太明白如何设置range，请老师帮忙解释下。
如果是momentum，老师在视频中举的例子是股票涨的情形，如果股票是惯性下跌，为了规避更多的损失，我们是不是要设置更窄的range？
如果是mean reversion，既然股票未来会回到原来的权重，为什么不设置宽一点的range，避免过于频繁的交易呢？
lynn_品职助教 · 2024年07月25日
嗨，从没放弃的小努力你好：
1、beliefs in momentum也就是我们说的惯性是看投资者的信仰，如果投资者认为涨了持续涨，那就会允许资产比例偏离多一些，也就能获得更高的收益。
惯性投资我们追求的不是一定要涨，而是追涨杀跌，
如果涨了我还要投资，而如果价格下跌，就不会去投这个资产了，因为觉得后面还是会继续跌的。都不投资了，也就不存在rebalance的问题。
因此，beliefs in momentum追涨杀跌，那么就不需要做频繁调整，范围窄
2、均值回归是如果投资者认为涨了之后会跌，那就会尽早落袋为安，
如果相信均值回归，那么资产价格刚涨了一点就要考虑抛售，否则价格很快会回落。所以基于投资者的信仰，以及目的是获得短期超额回报，所以均值回归调整要更频繁，范围会设定比较窄。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！