梦梦 · 2024年07月24日

关于利率和spread的计算形式

NO.PZ2020011303000058

问题如下：

Do analysts model percentage changes or actual changes for (a) exchange rates, (b) interest rates, (c) credit spreads?

解释：

分析师们用百分比还是实际的变化量来计算 (a) exchange rates, (b) interest rates, (c) credit spreads

(a) exchange rates 用百分比来计算

(b) interest rates (c) credit spreads 都用实际变化量来计算

老师，利率和spread的变化量也是百分比啊，因为利率和spread原本单位也是百分比呢？还是说这里的百分比指的是增减幅？

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已采纳答案

李坏_品职助教 · 2024年07月28日

嗨，努力学习的PZer你好：

百分比是期末/期初-1的概念，而变化量是期末-期初，对。

汇率变动：

从百度可以查出美元兑人民币的汇率，在7月25日是7.2316，在7月26日是1:7.2511，所以26日比25日上涨了(7.2511-7.2316) / 7.2316 = 0.2696%

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

李坏_品职助教 · 2024年07月27日

嗨，从没放弃的小努力你好：

不是，这个1bp，指的就是利率从3%变成了3.01%，在讨论利率的时候，我们不考虑百分比，只考虑其绝对变化值。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

梦梦 · 2024年07月28日

也就是百分比是期末/期初-1的概念？而变化量是期末-期初？那汇率您能举个百分比变化的例子吗？

梦梦 · 2024年08月01日

好的，谢谢

李坏_品职助教 · 2024年07月24日

嗨，爱思考的PZer你好：

利率和spread本身就是数值很小的，比如0.05,0.01这种，按照西方资本市场的习惯，只要一说上升或下降了多少个bp（1个bp = 0.01%），大家就都知道利率变动了多少。所以interest rate和spread都用实际变化量来计算。

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努力的时光都是限量版，加油！

梦梦 · 2024年07月27日

也就是利率和spread的实际变化量用bp表示，比如3bp，5bp，看似是个变化量，但因为1bp=0.01%，所以本质上还是百分比？