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老师，如图所示，问题1：答案里面说allocation=（）*（），这里是不是写错了？这是selection吧？问题2：计算公式会了，想问比如这道题，算出来south america是0.2%，是导致选股差的最重要原因？这个怎么理解？
吴昊_品职助教 · 2024年07月24日
嗨，爱思考的PZer你好：
1、BF model和macro attribution的公式是一样的，所以答案解析没有问题，代表的是allocation effect。
2、现在south america算出来的是allocation effect=0.2%，带来的是正的收益。原因是：表现好的多投了，所以带来的是正的收益。多投表现在weight这一个括号内，20.38%＞18.82%；其次“表现好”表现在return这个括号内，35.26%＞22.67%。所以表现好的多投或者表现差的少投，都能带来正的allocation effect。
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