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最爱吃排骨 · 2024年07月23日
13:45 (2X)
ΔP等于的为什么是负的duration,我用公式推的怎么是正的，请推一下公式
李坏_品职助教 · 2024年07月23日
嗨，爱思考的PZer你好：
这个不需要推导的，直接看讲义的“Bond Convexity”这部分的图：
这个图的纵坐标是债券价格，横坐标是到期收益率YTM，也就是y。可以看到当y变大时，价格下跌，所以△P与△y是负相关的。
所以△P = - D * △y * P，负号表示负相关。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
