wgl · 2024年07月23日

没明白0.05*0.5是什么意思

NO.PZ2019052801000036

问题如下：

Assume that S₀=400 and risk-free rate is 5%. Calculate the forward price of a 6-month forward contract:(Continuously compounding)

选项：

$400.67.

$401.42.

$407.54.

$410.13.

解释：

D is correct.

解析： $F_0=400e^{{(0.05)}{(0.5)}}=\$410.13$

根据公式F=Se^rt, 因为是六个月，所以r在这里是用5%/2，T就不管了吗？

添加评论

pzqa27 · 2024年07月23日

嗨，努力学习的PZer你好：

这里是连续复利，不用除2，除2是离散复利才考虑的。

----------------------------------------------
就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

pzqa27 · 2024年07月23日

嗨，从没放弃的小努力你好：

不是啊，这里0.5指的是半年的意思，0.05*0.5是指5%的利率，然后持续期是半年。

----------------------------------------------
加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

wgl · 2024年07月23日

那为什么利率直接用0.05？半年期不应该利率除2吗？