这个20m，到底是分拨给两个cds，还是每个cds都20m？

题目说的Notional principal都是单份CDS合约的哈。CDS的NP没有固定的数，可以自由协商约定，做题的话就具体看题目给的金额。

后面有一道题是这样，是已知第一份CDS合约的NP=20,000,000，这份合约的Duration=8.5；第二份CDS合约的duration=4.5，同时已知是要利用这两份合约构建一个long-short CDS strategy，且两份合约是duration-matced，即2份合约从BPV金额上看是一样大的【但由于是long-short策略，考虑方向的话，两个合约的BPV一正一负是相反的】。

所以，第一份合约的BPV=8.5×20,000,000×0.0001=17,000

由于是duration-matched，所以第二份合约的BPV肯定也是17,000，可以列式子：

17,000 = 第二份合约duration 4.5 × 第二份合约NP ×0.0001

只有一个未知数就是第2份合约的NP，可以反算出来。

这是已知一份合约的NP，利用duration-match（BPV相等）来推算另一份合约的NP。