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benniewang · 2018年09月06日

问一道题：NO.PZ2016031202000013 [ CFA I ]

  1. CFA I
  2. Derivative

问题如下图：

    

选项：

A.

B.

C.

解释：


根据t1 × t2的定义，fra是0～30天，long是31～90天，上课老师就是这么讲的。

而目前这道题给出的答案是：fra是0～30天，long是31～120天

究竟按照什么来？


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1 个答案

菲菲_品职助教 · 2018年09月06日

同学你好，你说的t1*t2和这道题目的考察点不一样哦。 这题考的是合成FRA，不是说fra是0～30天，libor是31～120天，而是这个long30-day FRA on 90-day LIBOR相当于是long了一个120天的eurodollar，其中前30天是short了30-day的eurodollar，这样两者才能等同起来。 如果还不是特别清楚的话可以再去听一下这部分的内容哦。 加油～

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NO.PZ2016031202000013 borrow for 120 ys anlenfor 90 ys. borrow for 120 ys anlenfor 30 ys. C is correct. Long 30-y FRA on 90-y Libor= borrow 120-y + len30-y. 中文解析 这道题考察怎样合成一个FRA，通过条件我们知道这是一个1x4的FRA，loan的期限是从30时间点到120时间点，持续90天， 为了模拟一个同样的loan，我们就可以从0时间点到120时间点borrow120天，再从0时间点到30时间点len0天，这样整体来看我们的向别人借款的时间(borrow)还是30天到120天，共90天， fra的合成，上课时老师讲long是对应borrow，short是对应len这个long和short的对应怎么理解呢

2022-01-27 19:00 1 · 回答

请再仔细一下，没有弄懂

2020-03-12 22:53 1 · 回答

请问这道题合成之后是表达成1*4FRA吗？

2019-11-23 23:25 1 · 回答