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sliang · 2024年07月21日

Term Premium

 04:06 (1.3X) 


如果是inverted Yeild curve,长期利率减去短期利率是负数,那么还存在term premium么?


2 个答案
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笛子_品职助教 · 2024年07月23日

嗨,从没放弃的小努力你好:


谢谢,课里说,陡峭的曲线,term premium会比较大。那如果是inverted curve, 是说明term premium 比较小么?

是的,同学理解正确。

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努力的时光都是限量版,加油!

笛子_品职助教 · 2024年07月22日

嗨,从没放弃的小努力你好:


联立2个公式:

1)未来短期利率的预期 + term premium = 长期利率。

2)长期利率 - 现在的短期利率< 0


1)和2)推出公式3):

3)未来短期利率的预期 + term premium - 现在的短期利率 <0


从公式3)可以看出,inverted yielde curve,也可以存在term premium。



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努力的时光都是限量版,加油!

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