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sliang · 2024年07月21日
04:06 (1.3X)
如果是inverted Yeild curve,长期利率减去短期利率是负数,那么还存在term premium么?
笛子_品职助教 · 2024年07月23日
嗨,从没放弃的小努力你好:
谢谢,课里说,陡峭的曲线,term premium会比较大。那如果是inverted curve, 是说明term premium 比较小么?
是的,同学理解正确。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版,加油!
笛子_品职助教 · 2024年07月22日
联立2个公式:
1)未来短期利率的预期 + term premium = 长期利率。
2)长期利率 - 现在的短期利率< 0
1)和2)推出公式3):
3)未来短期利率的预期 + term premium - 现在的短期利率 <0
从公式3)可以看出,inverted yielde curve,也可以存在term premium。