这里李老师提到了operating行为去融资。但现金流不是分为CFO、CFF和CFI吗,融资不应该是CFF里的吗?所以CFO里也是包含融资行为的对吗?请问老师CFO的融资行为主要包含哪些?
14:03 (2X)
王琛_品职助教 · 2024年07月22日
嗨,爱思考的PZer你好:
1
是这样的
首先,我们先理解一下出题人对 CCC 的考查
Issuer B 的现金转换周期(CCC)是 50 天,这意味着从支付供应商开始,到收到客户付款结束的时间是 50 天
在这段时间内,公司需要支付各种运营费用(如工资、租金、原材料成本等),但还未收到客户的付款
2
由于现金流的滞后,公司需要通过某种方式,来弥补这一期间的资金缺口
这就是为什么解析说 Issuer B 更依赖替代融资来支持其运营
替代融资可能包括短期借款、商业票据或其他形式的融资,以确保公司有足够的现金流来支付运营费用
3
接着,再回答同学问的关于 CFO,CFF 的话题
经营性现金流(CFO),主要包括公司日常运营产生的现金流入和流出,严格来说,其不包含融资行为
融资活动,通常归类于融资性现金流(CFF)
比如从银行或其他金融机构借款以满足短期资金需求等
也就是老师在墨迹当中的笔记的含义,即找一些 non-operating 的来源,比如 financing 的途径,来满足现金流的需求
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