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吴昊_品职助教 · 2024年07月19日
嗨，爱思考的PZer你好：
Macaulay Duration是基于现金流的现值计算的。债券的现值取决于每期现金流的折现率，而折现率通常是以年为单位的到期收益率（YTM）。所以我们要除以一期的YTM，为的也是要统一量纲。
将Macaulay Duration除以一期的YTM，使其单位一致，方便比较不同频率支付债券的利率敏感性。这样，无论债券是按年、半年还是季度支付利息，Modified Duration都能提供一个标准化的衡量指标。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
Sofia nice · 2024年08月24日
麦考利久期除以1+y=修正久期，这个公式需要用年化的麦考利吗？还是也是按期计算的麦考利。就是公式分母和分子的期数要一致吗？