Shawnxz · 2024年07月19日
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NO.PZ202212270100001901
问题如下：
Based on Exhibit 2, the allocation effect for South America is closest to:
选项：
A.–0.04%.
0.03%.
0.20%.
解释：
Correct Answer: C
The allocation
effect for South America is 0.20%.
Allocation = (wi –
Wi)(Bi – B)
= (20.38% –
18.82%)(35.26 – 22.67%)
= 0.1964%
= 0.20%
return为何是benchmark - Portfolio，这里怎么理解？
为何和weights公式，不是统一的？
吴昊_品职助教 · 2024年07月22日
嗨，努力学习的PZer你好：
Allocation Effect：衡量投资组合相对于基准在不同资产类别或行业上的配置决策对整体回报的影响。allocation的原理在于：好的行业多投，不好的行业少投。拿李老师举的例子来看，行业2是要优于行业1的，虽然他们各自的Rbi都大于0，但是在资金有限的情况下，我需要找到那个Rbi大于Rb的行业，即重仓行业2(8%＞5%）。
所以在BF model中，我们的起点是Rb，需要找到Rbi大于Rb的行业，再重仓他们。underweight那些Rbi小于Rb的行业。
所以allocation effect的公式是：
这个公式和李老师写的是一个含义。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
