判断哪类股票应该多投,为什么只看每种股票的factor return,而不是看porpotiona contribution to total return呢?谁的贡献占比越高不应该是多投吗?
吴昊_品职助教 · 2024年07月19日
嗨,爱思考的PZer你好:
“表现不好少投”和“表现好的多投”,都能带来正的contribution,所以不能看contribution多,就决定谁要一定多投。正确思路是看factor return,知道每个factor中谁的表现更好,再选择多投谁。
A :HML的factor return 是–9.60%,负数说明这段期间价值股表现劣于成长股;如果想表现得更好,就应该再多投一点成长股,而不是价值股,所以A选项错误。
B :SMB的factor return 是–3.25%。SMB因子贡献度是负数,说明这段时间大盘股表现优于小盘股,如果再多投资小盘股,一定带来的是不好的影响,B错误。
----------------------------------------------加油吧,让我们一起遇见更好的自己!