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正好 · 2024年07月18日

看了解析还是没懂

  1. FRM II
  2. Market Risk Measurement And Management

NO.PZ2018122701000001

问题如下：

Now that there are 1000 observations with a VaR of 1.6 at the 95% confidence level calculated from historical simulations, which of the following statements is most likely to be true?

选项：

A.

The observed values obey the normal distribution.

B.

The observed values obey the lognormal distribution.

C.

The tails of the observed value distribution are fatter than the standard normal distribution

D.

The tails of the observed value distribution are thinner than the standard normal distribution

解释：

D is correct.

考点 ： historical simulation

解析：如果是满足标准正态分布，那95%分位数的VAR值应为1.65，现在是1.6，所以尾巴上的分布应该比正态分布瘦。

还是不明白为什么要画在右边？VAR不是损失吗？应该画在左边，不是应该比-1.6左边和-1.645左边的面积吗？

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1 个答案

pzqa27 · 2024年07月18日

嗨，努力学习的PZer你好：


这里没什么好纠结的，如果题目给的是-1.6，那么就是画的收益分布，如果给的是+1.6，那就是默认画的是损失的分布。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

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NO.PZ2018122701000001问题如下 Now ththere are 1000 observations with a Vof 1.6 the 95% confinlevel calculatefrom historicsimulations, whiof the following statements is most likely to true? A.The observevalues obey the normstribution. B.The observevalues obey the lognormstribution.C.The tails of the observevalue stribution are fatter ththe stanrnormstributionThe tails of the observevalue stribution are thinner ththe stanrnormstribution is correct. 考点 historicsimulation解析如果是满足标准正态分布，那95%分位数的VAR值应为1.65，现在是1.6，所以尾巴上的分布应该比正态分布瘦。 如果百分之五才到1·6，从左边切面积。而正太分布百分之五到了1·65。显然，比正太分布尾部更肥。谢谢

2023-07-20 17:37 2 · 回答

NO.PZ2018122701000001 问题如下 Now ththere are 1000 observations with a Vof 1.6 the 95% confinlevel calculatefrom historicsimulations, whiof the following statements is most likely to true? A.The observevalues obey the normstribution. B.The observevalues obey the lognormstribution. C.The tails of the observevalue stribution are fatter ththe stanrnormstribution The tails of the observevalue stribution are thinner ththe stanrnormstribution is correct. 考点 historicsimulation解析如果是满足标准正态分布，那95%分位数的VAR值应为1.65，现在是1.6，所以尾巴上的分布应该比正态分布瘦。 老师，所以我们平时在讲5%Var的时候 我们在左边切的那一刀 实际上是取的-1.65是吧？ 那么公式里的 mean-z*标准差， 实际-1.65 直接代入公式里面的 negetative z 也就是 -z

2023-01-07 18:33 1 · 回答

NO.PZ2018122701000001 正态分布95%对应的VaR分位点是1.65，现在这个经验分布95%的VaR的分位点是1.6，同样的累计概率情况，也就是面积是一样的情况下，那只能是经验分布肥尾啊。为什么这块是瘦尾？

2022-03-04 20:59 3 · 回答

NO.PZ2018122701000001 解析没理解，请老师再帮忙下。

2021-11-20 14:29 1 · 回答