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Avalon · 2024年07月18日

老师麻烦这题

* 问题详情,请 查看题干

NO.PZ202208260100000707

问题如下:

Which of the following statements correctly describes an important distinction between the two strategies of buying a put option and selling a call option with respect to option time value decay?

选项:

A.Time value decay is a benefit to both option strategies.

B.Time value decay is a cost to both option strategies.

C.Time value decay is a benefit to selling a call option and a cost to buying a put option.

解释:

C is correct. The time value component of an option premium declines toward zero as time passes toward the expiration date. A purchased option declines in value, all else equal, because of the time value decline. A sold option increases in value, all else equal, because of the time value decline. A is incorrect as time value decay is a cost to the purchased put option strategy, and B is incorrect as time value decay is a benefit to the sold option strategy.

这题李老师好像上课讲过,但是没有太理解原理。

2 个答案

李坏_品职助教 · 2024年07月18日

嗨,从没放弃的小努力你好:


哈哈没关系,同学继续加油!

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

李坏_品职助教 · 2024年07月18日

嗨,从没放弃的小努力你好:


首先明确一点:任何期权,在到期日之前,time value都是大于0的。但是随着时间的流逝,这份期权距离到期日越来越近,所以time value随时间流逝而下降。


你buy a put option,这份option的time value在随着到期日的临近而降低,所以你是吃亏的,这是你的cost。

你sell a call,虽然这份option也在损失time value,但是损失的是对手方的价值(对手是在long call option),作为期权的卖方,你反而占便宜了。



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努力的时光都是限量版,加油!

Avalon · 2024年07月18日

感谢老师,讲得通俗易懂。不好意思就是想给点赞,结果点到旁边去了,我来看看能不能撤销🤥

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