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有没有出现WEIGHT 10 /20有不同的比例?
发亮_品职助教 · 2024年07月18日
不会出现不同比例,一旦明确了要用10年期与20年期,拼凑出一个12年期,那这个10/20的权重就是唯一且固定的。
这里面的原理就是组合的原理,组合是由10年期与20年期的债券构成,只要我们给他们配以合适的权重,那就一定可以让组合的期限为10~20的一个中间值。
100%的10年期,组合的期限就是10年;100%的20年期,组合的期限就是20年期,这是2个极端。只要10年期与20年期是大于0权重,那么组合的期限就介于10~20年期之间。
比如,一个唯一且确定的权重,可以使得组合的期限为11年;or 另一个唯一且确定的权重,可以使得组合的期限为12年,等等。
我们明确了让组合的期限等于12年,这时候假设需要x的10年期,于是20年期的权重就是(1-x),可以列式子:
10x + 20(1-x)=12
反解出来x=80%,即,10年期的债券需要用80%的权重,20年期的债券需要20%的权重,才可以拼出来一个12年期的组合,这个权重是唯一且确定的。
宇宙球求 · 2024年07月20日
收到,回答十分详细。“我们明确了让组合的期限等于12年,这时候假设需要x的10年期,于是20年期的权重就是(1-x),可以列式子: 10x + 20(1-x)=12 反解出来x=80%,即,10年期的债券需要用80%的权重,20年期的债券需要20%的权重,才可以拼出来一个12年期的组合,这个权重是唯一且确定的。 ”