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西红柿面 · 2024年07月16日

这道题想问两个问题

  1. CFA II
  2. Derivative

 04:44 (2X) 

  1. 根据Exhibit 2给的信息，也就是Fixed Rate=3%，并且结合Exhibit 1的PVF来算t=0时的Value不等于0，正确的Fixed Rate应该等于1.19%，也就是上一问的结果，这个是为什么呀？
  2. 答案给的这个公式，是假设Yield Curve不发生改变的情况时对应的折现率，我当时计算的时候还专门算了一下从2时间点折现到1的折现率还有从3时间点折现到2的折现率



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1 个答案
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李坏_品职助教 · 2024年07月16日

嗨，爱思考的PZer你好：


  1. Exhibit2这个swap是一年前签订的，当时签订的时候是3%的Fixed rate。而Exhibit 1给出的条件，指的是从现在开始（现在是t=1），1年后、2年后、3年后的PVF。 我们不知道t=0时刻的PVF，所以无法计算swap在t=0时刻的value。你求出来恰好等于1.19%这个应该是数字巧合，这俩题目是分开的。
  2. 题目给了PVF，也就是我们求value时就直接用即可，不需要考虑yield curve改变的问题。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

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