老师好，永续债券的久期推导明白，但是这个结果是（1+y）/y，这里的y也是个变量，当y取不同值时，（1+y）/y也是不同的，为什么永续债的久期是条直线呢？
老师好，这里分母之所以除以10000，是假设得塔y是1吗？
李坏_品职助教 · 2024年07月16日
嗨，从没放弃的小努力你好：
当y取不同值时，（1+y）/y也是不同的，是这样的。
在第一张久期的图里，横坐标是期限，纵坐标是久期，图里就没有y。所以这张图是假设y不变的情况下，画出来的不同债券的久期图像。
假设y不变，那么永续债的久期就固定下来是一条直线。
除以10000，是因为这里△y = 1。DV01是当利率变动1个bp的时候导致债券组合价值的变化。而1个bp = 0.0001。 所以实际上是1/10000 = 0.0001。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
梦梦 · 2024年07月17日
哦哦，明白了，谢谢