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Lich · 2024年07月16日

构建bear spread


老师这个题为什么不选C呢,现在price是0.9266CHF/USD对应的是1.0792USD/CHF,那么现在去short call赚更多的premium用otm的call对冲掉,我这个思路不知道问题在哪儿?

1 个答案
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pzqa31 · 2024年07月16日

嗨,从没放弃的小努力你好:


bear call的头寸构成就是long一个执行价格高的call+short一个执行价格低的call.

在bear spread这里,是基于未来熊市的预期来构建的,当股价下跌的时候,是通过short call来赚钱的,赚取的就是期权费,所以要short一个执行价格比较低的call,这样期权费会更高。但是这样一来风险也比较大,所以需要再去long 一个call去cover 风险,也就是万一short call的对手方行权了,要通过long call这个头寸去弥补相应的损失,因为spread期权组合里是Long/short两个只有执行价格不同的option,所以这里是Long一个执行价格比较高的call.

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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