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梦梦 · 2024年07月08日

关于swap计算可以使用计算器?

1、老师好,在求swap rate时,哪种利率情况可以用计算器呢?就是N,I/Y,PV,PMT,FV?

2、I/Y是用年化利率还是去年化利率呢?

3 个答案
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李坏_品职助教 · 2024年07月08日

嗨,从没放弃的小努力你好:


对的。

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

梦梦 · 2024年07月09日

好的,谢谢老师。

李坏_品职助教 · 2024年07月08日

嗨,爱思考的PZer你好:


利率不一样的就不能直接用计算器,比如每一期的f90, f180, f270都不一样,你只能分步骤计算。


而连续复利可以用计算器,你看看计算LN键,上面的小字就是e^x。


比如要计算e的0.05次方,那可以先按出0.05,再按一下2ND,再按一下LN,就可以了。

我建议同学可以听一下我们的计算器课程,全都听完之后再做计算题:

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

梦梦 · 2024年07月08日

明白了,只要每次现金流对应的利率一样,就可以用N,I/Y,PV和FV对吧?

李坏_品职助教 · 2024年07月08日

嗨,从没放弃的小努力你好:


用计算器求解,前提是每一期的利率I/Y都是一样的,这样你用计算器可以一次性求出解。比如告诉你贷款本金是100万,期限5年,贷款利率5%,让你求出月供多少。这种问题可以用计算器。如果是这种问题,I/Y用的是去年化利率,I/Y = 5%/12,N = 12 * 5,PV = 100, 求出PMT即可。


但是求swap rate不是这种问题,swap rate的公式可以参考基础班讲义P587-588的例题:

要先求出每一期的discount factors,再用红框里的公式求出swap rate。当然这个swap rate是去年化的,最后还要乘以4得出年化的swap rate。



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努力的时光都是限量版,加油!

梦梦 · 2024年07月08日

老师,是不是只有年复利和bond spot rate可以用计算器?libor和连续复利(e)都不能用计算器?

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