yield based 单一利率点，和yield curve 啥区别啊。。。可否画图形象说下，有点浆糊了

嗨，努力学习的PZer你好：

1、Yield-based duration适用于市场上所有债券收益率都用单一YTM表示的情形，尤其适用于简单的平坦收益率曲线。假设债券所有现金流的折现率相同，即单一收益率（YTM）。Yield-based duration适用于简单的债券和市场环境。

2、Curve-based duration适用于复杂的收益率曲线情形，尤其是当收益率曲线不平坦或变动时，如不同期限的利率变动不一致的情况下。考虑了收益率曲线的形状和变化，而不仅仅是单一收益率。Curve-based duration适用于含有期权或复杂现金流结构的债券，以及复杂的市场环境。

总结：

Yield-based duration和curve-based duration在评估债券的利率风险时有不同的应用和假设。前者基于单一市场收益率，适用于简单的平坦收益率曲线，而后者考虑了整个收益率曲线的变化，适用于复杂的、不平坦的收益率曲线情形。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！