xiao4205 · 2024年07月03日

FI基础班讲义129页最后一句话的问题？

1. CFA III
2. Fixed Income

这页讲义上说利率大于4.25%时，就应该选receiver swaption，但根据前面的讲述，应该是4.25%+option premium（因为是zero-cost collar，所以是145bps的premium），那么就应该是4.25%+1.45%=5.7%。从图上看，大于5.7%才是prefer receiver swaption。

所以最后一句话是否有误？