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老师，前面一道题中说A比B的active risk大，推测A更dsispersed， 为什么这道题 判断active risk最低的那个是diversified呀，按照逻辑应该是约diversified，active risk越大不是。有点搞不清楚了，可以详细说一下吗，谢谢
笛子_品职助教 · 2024年07月03日
嗨，努力学习的PZer你好：
dispersion是收益的离散度的意思。
active risk是用标准差来表示的。
标准差本身属于离散度的一个衡量指标。
因此，active risk与dispersion，是同向变动的。
active risk越大，越dispersion。
diversified 是分散化的意思。
默认benchmark是一个高度分散的组合。
因此，portfolio的持股越分散，越接近benchmark，active risk也就越小。
同学注意：
分散（diversified ）是指持股多。
离散（dispersion）是指收益分化波动大。
两者含义并不相同。
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