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1，老师，这里是单利的计算，为什么不是用本金*（1+r*days/360），而是本金直接乘以r*days/360？
2，在这章的计算题中，很多时候都分不清利息的算法，尤其是单利折现时，什么时候用r*days/360，什么时候用1+r*days/360，还有（1+r）^360-days, 很混乱。
李坏_品职助教 · 2024年07月02日
嗨，爱思考的PZer你好：
在合约到期之前，每一个利息支付日，交换的现金流只有利息，所以是本金NP * rfixed * days/360。
如果按照你说的NP*（1+rfixed*days/360），那你就把本金也算进去了，这是不对的。到期日之前的利息支付日只交换利息，不涉及本金。
只有在最后一次交换现金流的时候，如果是计算swap value，那需要加上本金NP，所以最后一次现金流计算是NP + NP * rfixed * days/360，把NP提取出来，也就是NP*（1+rfixed * days/360）。
你需要记住，在互换合约中，现金流的计算都是用这种形式，单利计算，单利折现。
只有futures，forward和options才会用复利计算，复利折现。
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