13:20 (1.3X)
折线图Fwd rate curve大于spot rate curve 大于par rate curve怎么理解？
pzqa39 · 2024年07月01日
嗨，努力学习的PZer你好：
spot rate是未来现金流的折现率。而par rate是指使得债券当前价格等于其面值的票面利率。spot rate通常是基于市场对未来利率的预期计算得出的，因此会反映出市场对未来利率风险的预期。而par rate则是基于当前市场条件计算得出的。spot rate曲线将会相对较高，是因为投资者要求更高的回报来补偿未来的利率上升风险。
forward rate是基于spot rate计算得出的。它表示的是从未来某个时点开始的预期利率。由于forward rate包含了从现在到未来某个时点的spot rate，如果spot rate曲线是上升的，那么forward rate就会高于当前的spot rate，因为它反映了市场对更forward rate的预期。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！