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136****4199 · 2024年06月28日

是关联度低而不是正相关。

NO.PZ2024021801000048

问题如下:

The ESG rating correlation among different data providers is most likely:

选项:

A.negatively correlated. B.uncorrelated. C.positively correlated.

解释:

C. Correct because one challenge is that the agreement or correlation between the various ratings agencies is low.

A study by Chatterji at al. finds an approximate 0.3 correlation. (Or more technically, this analysis found pairwise tetrachoric correlations for three years among the six raters, with a mean correlation of 0.30 (about 2 standard deviations). However, this also included some negative ones’ correlations, meaning what one rater found responsible another found ‘irresponsible’.) A 2019 study by Gibson et al. shows a range of correlations. Yet another study by Berg et al. shows a range of correlations as well: Berg looks at a dataset of ESG ratings from six different raters – namely, KLD (MSCI Stats), Sustainalytics, Vigeo Eiris (Moody’s), RobecoSAM (S&P Global), Asset4 (Refinitiv) and MSCI – the correlations between the ratings are on average 0.54 and range from 0.38 to 0.71. Table 7.4 presents 4 categories of correlations ranging from 0.2 to 0.46.

是关联度低而不是正相关。

1 个答案

王岑 · 2024年06月28日

嗨,努力学习的PZer你好:


尽管不同数据提供商之间的ESG评级相关性不高,但总体上它们仍然呈现出正相关的趋势。这意味着虽然评级之间的相关性不是很强,但在某种程度上,它们在评估企业的ESG表现时,还是有一定的一致性。

具体说明:

  • 研究结果:研究结果显示,不同评级机构之间的相关性平均约为0.3。例如,Chatterji等人的研究发现,六个评级机构在三年的配对四分相关中,平均相关性为0.30,尽管也包括一些负相关的情况。
  • Gibson等人的研究:2019年的一项研究显示了不同评级之间的相关性范围。
  • Berg等人的研究:Berg的研究考察了六个不同评级机构的数据集,发现评级之间的平均相关性为0.54,范围从0.38到0.71。该研究展示了四类相关性,范围在0.2到0.46之间。

尽管不同研究显示了不同的相关性范围,总体上这些相关性是正的,而不是负的或无相关。因此,尽管各评级机构的评级结果不完全一致,但它们之间还是存在一定的正相关性。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!