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为什么还剩下来的那一点点钱return-seeking的话就要投在CZ? CZ虽然expected return高，但是sharpe ratio并不高。同时结合经典题讲义这题的前面一题6.2，多余的钱是投在moduleA,也就是sharpe ratio最高而不是return最高的。所以这边想确定下，多余的钱到底怎么投，具体是只看return，还是看sharpe ratio?
Lucky_品职助教 · 2024年06月28日
嗨，从没放弃的小努力你好：
同学你好：
其实就单单针对这道题来讲，是不需要考虑多余的资金如何进行投资的，而且计算也很简便，只要计算出单笔捐赠的BY的现值，就能够选出来答案是B。
但是何老师确实在最后又分析了下，如果题目中明确提到，多余的资金该如何投资的话，我们要怎样考虑。其实正常来讲，如果题目中有明确需求，需要我们判断多余资金应该投给哪个portfolio的话，一般都是会再给一些条件，以便我们能选择的更清晰。但是单单就这道题来讲，假设有多余资金，那这部分的surplus，是不是属于，已经把投资者所有目标都达成之后的，没有什么具体用处的钱啊？所以这笔钱，我们可以随便投，最好的选择，就是去投资收益大，当然同时风险也大的资产，哪怕你拿着这笔多余的钱，去澳门，去拉斯维加斯赌一把all in，都是很正常的，所以无需要考虑sharpe ratio，也就是这种情况下，绝对的高收益，要比单位风险下收益更高，来的更有意义。再进一步讲，这道题无法计算sharpe ratio（因为没有无风险利率），更不能计算Treynor ratio（因为没有投资者的 threshold）
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！