梦梦 · 2024年06月27日
NO.PZ2020021205000052
问题如下：
What is the formula for the risk-neutral probability of an upward movement in the case of (a) a stock index, (b) a currency, and (c) a futures price?
解释：
(a) Replace by where q is the dividend yield on the index.
(b) Replace by where rr is the foreign riskfree rate.
(c) Replace by 1.
老师好，关于第二个，如果是外汇的话能不能举个例子？
李坏_品职助教 · 2024年06月27日
嗨，从没放弃的小努力你好：
这个很简单，
首先，对于股票指数（stock index）来说，由于股票指数有分红率q，所以资产上涨的风险中性概率Pu = [e^(r-q)*t - d] / (u-d)。
在外汇中，比如本币是美元，外币就以日元举例。你把日元看做一种股票，那么这个“股票”的分红率也就是日元的利息率rf。（这里的rf指的是foreign exchange的interest rate），所以只需要把前面那个公式里的q换成rf即可：风险中性概率Pu = [e^(r-rf)*t - d] / (u-d)。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
梦梦 · 2024年06月27日
老师，我举个例子您看对不对哈，比如本币是人民币，外币是美元，美元的利息率是5%，那么利率就是r-5%
梦梦 · 2024年06月27日
如果是USDCNY，本币是？
NO.PZ2020021205000052 问题如下 Whis the formula for the risk-neutrprobability of upwarmovement in the case of (a stoinx, (a currency, an(a futures price? (Replaer△te^{r\triangle t}er△t e(r−q)△te^{(r-q)\triangle t}e(r−q)△t where q is the vinyielon the inx.(Replaer△te^{r\triangle t}er△t e(r−rf)△te^{(r-r_f)\triangle t}e(r−rf)△t where rr is the foreign riskfree rate.(Replaer△te^{r\triangle t}er△t 1. 如题，谢谢！
公式错了吧？应该去掉根号吧？另外，futures的为什么是1呢？
