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下钱的雨 · 2018年08月28日

capm(sml)习题

这道题的答案是alpha

有几个问题

1.return-generating models是什么模型?

2.CML是capital market theory, 为什么SML(CPAM)也是capital market theory?对capital market theory这个概念不太理解。

3.SML的英文全拼是?

4.这道题答案为什么是alpha?


麻烦了 谢谢


1 个答案
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Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2018年08月28日

1 return-generating model就是课上讲的single factor model 和 multi-factor model

2. capital market theory 是在马科维茨的理论基础上建立起来的,引入了投资者有相同的预期这个假设。在这个假设下,CML是从CAL延伸出来的,此外夏普研究出了定价模型,也就是CAPM,CAPM画到图上就是SML这条线。所以这都属于一套理论下的。

3. SML :security market line

4. 只要写出market model的公式Ri=ai+betaiRm+e就不难发现,如果取Rm=0,Ri=ai,即截距为ai,也就是alpha。这个公式作为补充知识点记一下。

 

下钱的雨 · 2018年08月28日

谢谢 麻烦啦

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