名义和实际的汇率以及利率

嗨，爱思考的PZer你好：

想理顺一下这里的名义和实际的汇率以及利率。

1.我们在Equalize risk-adjustred exprect return中说的都是名义的汇率和利率

2.在consider difference in real yields，老师举例的是，因为名义汇率的不同（S1和S0都是名义的汇率）

S1/S0 (1+R人民币) - ¥1 不等于 （1+ R USD）-¥1. 因为有一个系数S1/S0

3.当PPP成立，我们就知道汇率差=通胀差，而且名义汇率=通胀率+真实汇率。所以如果排除了通胀率，两个国家的真实汇率一样，所以S1/S0 (1+R人民币) - ¥1 的例子中，我们讨论S1/S0就是变成了真实汇率，那么S1=S0，当然这里的interest rate也要是real interest rate。

以上理解的对吗

以上的理解大致正确。

不特别指明real这个词，则默认名义值，而不是实际值。

PPP成立，由于实际汇率 = 名义汇率 - 通胀差。而PPP意味着名义汇率变动等于通胀差变动，因此实际汇率不变。

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