FOFs因为存在某个HF亏损不能被另一个HF收益递减的情况，所以存在netting risk
Multi-strategy hedge funds正负业绩是可以抵消的，所以不存在netting risk，这个也是multi-strategy相对于FOFs的优点，对吗？
伯恩_品职助教 · 2024年06月23日
嗨，努力学习的PZer你好：
multi-strategy hedge funds的 incentive fee 是netting之后的，举个例子，假设GP底下有A、B、C、D4个基金经理，期初各持有25%的资产，期末时，A基金经理盈利20%，B基金经理亏损20%，C基金经理亏损20%，D基金经理盈利20%，那netting之后整个multi-strategy hedge funds的盈利只剩0了对吧，那LP就不用支付A和D的incentive fee了 ，对吧。那会产生什么问题呢，做的好的A和D出去单干，自己玩去了，GP和LP的multi-strategy hedge funds只剩下表现不好的基金经理了，以后的业绩也不会好了。导致GP和LP以后会很“受伤”。这就是 netting risk。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
XIN · 2024年06月23日
所以只有multi strategy存在netting risk对吧