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Dinny · 2024年06月21日

用swap去投其他国家的债券以求赚更多


请问老师,最后一段话The rates on the cross-currency basis swaps will depend on the demand for US dollar funding, because when the US dollar reference floating rate is elevated, the counterparty receiving US dollars at initiation of the swap will be willing to receive a lower interest rate on the non-dollar currency periodic payments.是啥意思啊?没理解,感觉这句话在整个背景中是多余的。


可否讲解一下我所复制部分的逻辑


1 个答案
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pzqa31 · 2024年06月22日

嗨,爱思考的PZer你好:


这句话的意思是cross currency basis swap是取决于美元需求,当美元浮动利率上升,期初收到美元本金的对手方愿意收到更低的非美元利息。


他这里其实还是顺着上面的basis is largely negative来解释。在期初收美元本金的一方,期间支付美元利息,收非美元本金,因为美元更加强势,所以这一方宁可期间收到更少的非美元利息,以换取美元本金,也就是在非美元一端加上一个更负的bais的进一步解释。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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