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恬恬爱吃香菜 · 2018年08月27日

put call ford parity

老师你好,这里有两个疑问点,首先a选项中volatility 为什么对平价公式没影响,其次是我后图中写的理解,pt加st为protective put ,在put call forward parity 中只是把st换成了折现公式,本质含义不变对吗?谢谢
1 个答案

菲菲_品职助教 · 2018年08月27日

同学你好,第一个问题,波动率其实是期权价格的影响因素,但是对于这个平价公式来说,put call parity代表着put和call有一个均衡关系的,如果打破了,就存在套利机会。如果波动率上升,put和call的价格会变化,但这个关系是不会被打破的。如果对两者带来的影响使这个关系不成立,只能代表是有套利机会,而不会对等式有影响。也就是说,不管波动率是上升还是下降, 这个公式本身都是成立的。所以说波动率对这个公式没有影响。

第二个问题可以这么理解,因为put call forward parity只是把标的物从股票变为了一个forward,其实本质还是不变的。

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