yj2640 · 2024年06月19日
在这个topic中building block方法的第一项： "short-term default-free rate is the rate on the highest-quality, most liquid instrument with a maturity that matches the forecast horizon". 如何理解“match investment horizon"？ 如果投资期是3年，5年，10年，怎么会有short-term rate match这个投资期呢？
笛子_品职助教 · 2024年06月20日
嗨，从没放弃的小努力你好：
Hello，亲爱的同学~
short-term default-free rate一般是指一年之内的利率。
因此能与之相匹配的，即这里的match investment horizon是指：一年之内的投资期。
例如投资期是1年，那么我们就使用短期无风险利率。这样就形成了匹配。
如果投资期是10年，那么短期无风险利率就无法与10年匹配了。
因为10年是长期了。
此时，我们需要把短期无风险利率，转化为长期无风险利率，即加上对应的term premium。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
