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Asset allocation 强化串讲 墨迹版笔记 第43页 从给定的两个corner portfolio 推算比例
计算variance σp时，为何相关系数ρ为1？充分分散化的组合A和组合B之间的相关系数不应该是0吗？为何说ρ为1？
Lucky_品职助教 · 2024年06月20日
嗨，爱思考的PZer你好：
同学你好：
首先，因为我们在计算portfolio的σ时，目的是要看一下是否能够满足客户对风险的要求，也就是 σp要低于客户要求的σ，之前求出的A与B的权重配置，才是真正合适的。所以我们会使A和B的相关系数ρ为1，因为在这种假设下，求出来的 σp是最大值（如果ρ=-1， σp是最小值），如果最大值都低于客户要求的σ了，那就证明A与B的权重配置的没有问题的。
其次，组合A和组合B都是在有效前沿上的点，它们各自本身都是近乎于充分分散化的(都很像），所以它俩组合在一起，已经没有办法再进一步分散化了，所以组合A和组合B的correlation就是接近于1的。
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