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cfaer · 2017年03月07日

问一道题:NO.PZ201602010100002508 第8小题 [ CFA III ]

* 问题详情,请 查看题干

问题如下图:

    

选项:

A.

B.

C.

答案里说到
The CPPI strategy is consistent with higher risk tolerance, does well ... and also in markets characterized by lower than normal volatilities?
这个是为什么呢?视频和讲义里都没讲到呀。

1 个答案
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maggie_品职助教 · 2017年03月08日


相比buy and hold 和constant mix, CPPI在股票上涨的时候是最激进的(不停买入),持有的股票比例越高,说明需要匹配的风险容忍度更高,而客户也说了希望抓住短期机会,因此The CPPI strategy is consistent with higher risk tolerance(客户的风险容忍度)

如下请参考原版书详细的说明:

lower volatilities说明市场要么持续上涨要么持续下跌,不存在忽涨忽跌的情况,这个是CPPI最有利。请参考讲义87-89的内容。