吴昊_品职助教 · 2024年06月13日
嗨，爱思考的PZer你好：
1、表格里给出的是forward rate，不是spot rate，和下文文字描述不冲突，下列文字只是做了补充说明。当然，表格中year那一列给出的信息不是很清楚，我们需要结合文字表述来反推一下。
2、The forward rate for a one-year loan beginning in one year is 6%, and the forward rate for a one-year loan beginning in two years is 8%.
代表的是 f(1,1) = 6%，f(2,1) = 8%。结合这个，我们可以反推出 f(0,1) = S1= 3%，有了表格里的三个利率，我们可以求出S3.
(1+S3)^3=(1+3%)×(1+6%)×(1+8%)，反求出S3=5.65%，选A。
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老师请问，我可以这样理解吗- 第N年ForwarRate指在第N年年初观察到的远期利率？那么第2年的forwarrate是否等于f(1,1)?第3年的forwarrate是否等于f(2,1)?
请问s1为什么等于3%?
老师好，这道题目很常规，也容易做对，就算算就好了。但是我想请教下，题目中给的表格的year容易有混淆，对吗？从题目所求、题干描述，我们可以看出站在1时间点看，1年的利率是6%，也就是表格中的第二行；站在2年时间点，1年的利率是8%，也就是表格中的第三行；那么就可以知道第一行就是站在0时间点看1年的利率，也就是f（0,1），其实也就是S1。那么就可以求出答案。也就是表格中的year的意思的“站在哪个时间点”。但是只看表格，不看后面的描述，我完全可能混淆，搞的莫名其妙，对不对？老师，难道有这种约定俗成的表格列示方法，所有的“year”，就代表站在哪个时点吗？谢谢老师。
