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谢可可 · 2024年06月11日

课后题Module 4 Q6

acitve risk 和correlation 越低,不应该降低吗? 没看懂这两个trade

1 个答案

笛子_品职助教 · 2024年06月12日

嗨,爱思考的PZer你好:


Hello,亲爱的同学~

correlation与active risk是反向关系。

portfolio与benchmark的correlation越低,active risk越高。


trade1:高配1个汽车股1%,低配另一个汽车股1%

trade2:高配1个科技股1%,低配一个地产股1%。

问:trade 2的active risk,相对trade1的active risk,是increase,decrease,unchanged。


trade1的portfolio,在factor配置上,与benchmark无差异,因此,portfolio与benchmark的correlation大。

trade2的行业配置与benchmark不同,factor有差异,这会降低portfolio与benchmark的correlation。

correlation降低,active risk升高。因此选increase。

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