acitve risk 和correlation 越低,不应该降低吗? 没看懂这两个trade
笛子_品职助教 · 2024年06月12日
嗨,爱思考的PZer你好:
Hello,亲爱的同学~
correlation与active risk是反向关系。
portfolio与benchmark的correlation越低,active risk越高。
trade1:高配1个汽车股1%,低配另一个汽车股1%
trade2:高配1个科技股1%,低配一个地产股1%。
问:trade 2的active risk,相对trade1的active risk,是increase,decrease,unchanged。
trade1的portfolio,在factor配置上,与benchmark无差异,因此,portfolio与benchmark的correlation大。
trade2的行业配置与benchmark不同,factor有差异,这会降低portfolio与benchmark的correlation。
correlation降低,active risk升高。因此选increase。
----------------------------------------------加油吧,让我们一起遇见更好的自己!