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老师红笔写的求c1+的这个公式是怎么来的？没什么印象 平常我做题一般都是直接把2时间点的两个价值乘各自的概率求和 再折现来算的
李坏_品职助教 · 2024年06月11日
嗨，爱思考的PZer你好：
你的做法也是对的。按照你这种算法：
pu（上涨概率） = (1.0435 - 0.715) /（1.445-0.715）=45%, 所以pd(下跌概率)=55%.
所以c1+ = (0.45*7.347+0) / 1.0435 = 3.17.
老师写的这个c1+的公式（可以参考CFA二级衍生品基础班讲义“Valuing Stock Option with Binomial Model”这部分）：
首先要求出hc+ = 0.9476,
c1+ = hc+ * S0 + (-hc+ * S1- + C-) = 0.9476 * 10.62075 + (-0.9476*7.594+0) /(1+4.35%)= 3.17.
老师的板书里面写的0.7476这个不对，应该是0.9476.
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！