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fixed 方向，是把90 180 270 360分别往前折现到30天求出现金流，但是floating方向为什么只看30天之后第一次支付的时间，也就是90天那个时间点？然后90天债券价值为什么是本金加上浮动利息呢？
李坏_品职助教 · 2024年06月11日
嗨，爱思考的PZer你好：
计算floating bond value：
1.如果是在0时刻，或者是在任何利息支付日(比如t=90)，那么floating bond value= 面值1。
2.如果是在其他时刻（就是不在利息支付日），那么floating bond value = （面值1 + 未来最近一次利息）*折现因子。
这里是假设面值=1。
本题是让计算在t=30这个时刻的value，是属于第2种情况。 我们需要先把利息支付日90天这个时刻的floatinig bond value（就是面值1）折现到t=30的时刻，再把t=90时刻本身的利息折现到t=30的时刻。
面值1指的是：站在t=90的第一次利息支付日这个时刻，这一天之后的所有浮动利息和本金的现金流折现求和等于面值1，用面值1再往前折现60天，也就是1*0.9950.
t=90时刻的利息是0.00625，用0.00625*0.9950即可得到折现到t=30的结果。
最后把二者相加，1*0.9950+0.00625*0.9950。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！