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沐沐的方盒 · 2024年06月09日

为什么不选B

  1. CFA III
  2. Equity

NO.PZ2019012201000032

问题如下：

TMT holds a highly diversified portfolio that has balanced exposures to rewarded risk factors, high active share, and a relatively low target active risk. TMT’s manager most likely to be a:

选项：

A.

pure indexer.

B.

concentrated stock picker.

C.

multi-factor investor.

解释：

C is correct.

考点：Active Share and Active Risk

解析: multi-factor investor追求的是跨因素、跨行业的多元化投资，通常拥有较高的主动份额，但主动风险相对较低，通常在3%的范围内。多因素产品投资证券的集中度较低，以实现对风险因素的分散化，并将特殊风险降至最低。因此，TMT符合多因素策略的特征。

题干中relatively low target active risk，说明与benchmark比较像，还说明相关度比较高，不就是分散化比较差，集中度比较高吗？为什么不选B

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笛子_品职助教 · 2024年06月10日

嗨，努力学习的PZer你好：


题干中relatively low target active risk，说明与benchmark比较像，还说明相关度比较高，不就是分散化比较差，集中度比较高吗？为什么不选B


Hello，亲爱的同学~

B不符合题目里的另一项描述：TMT holds a highly diversified portfolio。

题目要求分散化比较高，集中度比较低。而concentrated stock picker，集中度高。B不符合题干里的描述。

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NO.PZ2019012201000032 问题如下 TMT hol a highly versifieportfolio thhbalanceexposures to rewarrisk factors, high active share, ana relatively low target active risk. TMT’s manager most likely to a: pure inxer. concentratestopicker. multi-factor investor. C is correct. 考点：Active Share anActive Risk 解析: multi-factor investor追求的是跨因素、跨行业的多元化投资，通常拥有较高的主动份额，但主动风险相对较低，通常在3%的范围内。多因素产品投资证券的集中度较低，以实现对风险因素的分散化，并将特殊风险降至最低。因此，TMT符合多因素策略的特征。 例题中A是stopicker，答案中说a relunctanto apt instry viation combinewith a high non-systemic risks suggest the manager is a stopicker'为什么不愿意偏移行业占比能佐证stocker picker，应该不那么相关？或者说，这个manager是在保证行业不偏移的前提下进行stopicking？

2023-08-05 16:29 1 · 回答

NO.PZ2019012201000032 问题如下 TMT hol a highly versifieportfolio thhbalanceexposures to rewarrisk factors, high active share, ana relatively low target active risk. TMT’s manager most likely to a: pure inxer. concentratestopicker. multi-factor investor. C is correct. 考点：Active Share anActive Risk 解析: multi-factor investor追求的是跨因素、跨行业的多元化投资，通常拥有较高的主动份额，但主动风险相对较低，通常在3%的范围内。多因素产品投资证券的集中度较低，以实现对风险因素的分散化，并将特殊风险降至最低。因此，TMT符合多因素策略的特征。 理论来说versifiefactor不应该是在active risk和active share都比concentratestopicker低吗? 为何active share还是较高?

2023-02-17 12:25 2 · 回答

NO.PZ2019012201000032 问题如下 TMT hol a highly versifieportfolio thhbalanceexposures to rewarrisk factors, high active share, ana relatively low target active risk. TMT’s manager most likely to a: pure inxer. concentratestopicker. multi-factor investor. C is correct. 考点：Active Share anActive Risk 解析: multi-factor investor追求的是跨因素、跨行业的多元化投资，通常拥有较高的主动份额，但主动风险相对较低，通常在3%的范围内。多因素产品投资证券的集中度较低，以实现对风险因素的分散化，并将特殊风险降至最低。因此，TMT符合多因素策略的特征。 老师请问中的multifactor 是对应图中哪一个呢？谢谢

2022-08-22 17:05 1 · 回答

NO.PZ2019012201000032 问题如下 TMT hol a highly versifieportfolio thhbalanceexposures to rewarrisk factors, high active share, ana relatively low target active risk. TMT’s manager most likely to a: pure inxer. concentratestopicker. multi-factor investor. C is correct. 考点：Active Share anActive Risk 解析: multi-factor investor追求的是跨因素、跨行业的多元化投资，通常拥有较高的主动份额，但主动风险相对较低，通常在3%的范围内。多因素产品投资证券的集中度较低，以实现对风险因素的分散化，并将特殊风险降至最低。因此，TMT符合多因素策略的特征。 multi-factor在讲义的那个图中不存在，如果要画的话，是不是处于factor Neuranversifiestopicks的上方？ 这不在图里面怎么还是考了，还有哪些定义是需要记但不在那个图里面吗？

2022-07-19 17:22 1 · 回答