okbella · 2024年06月06日
NO.PZ2023091802000047
问题如下：
A risk analyst wants to enter into a 6-month forward contract on a USD 1,000 bond paying a 6% coupon semi-annually. A coupon is scheduled to be paid in three months. If the bond currently trades at par and the risk-free is 2%per year, the forward price should be closest to:
选项：
A.USD 960
B.USD 975
C.USD 980
D.USD 1,040
解释：
老师能再给我讲一下吗，没有太懂这个怎么求解
李坏_品职助教 · 2024年06月06日
嗨，努力学习的PZer你好：
题目问的是远期价格forward price：
根据上面的公式，远期价格F = (现货价格S - 利息的现值I) * (1+无风险利率R)^T，
题目告诉我们S=1000，利息是半年付一次（semi-annually），所以利息=1000*6%/2 = 30。
因为利息是在3个月之后支付的，那么利息的现值I = 30 / (1+2%)^(3/12)=29.85.
所以远期价格F = （1000 - 29.85）*(1+2%)^(6/12) = 979.8≈980, 选C。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
