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ciaoyy · 2018年08月21日

问一道题:NO.PZ2016082402000066

问题如下图:

    

选项:

A.

B.

C.

D.

解释:


1.关于选项AB,看了老师之前的解答理解了。在这个案例中LIBOR6,9,12无法确定,所以要用利率期权long cap来对冲。这个利率期权是在t=0,3,6三个时刻签下的分别判断在t=3,6,9时是否进入loan。这个理解正确吗?

2.选项C、D怎么理解?

1 个答案

妙悟先生品职答疑助手 · 2018年08月22日

1、关于AB您的理解基本正确,但是不是是否进入Loan,而是是否行权。

2、C是错误的,但凡提到implied,都是根据市场价格倒推的,利率曲线变动肯定会影响期权定价,倒推出来的implied volatility肯定不一致。

3、D也是错误的,这里不是一个期权,而是三个期权构成的。