这题怎么按计算机？

NO.PZ2023090801000011

问题如下：

For a bond with a modified duration of 4 and a convexity of 0.25, which of the following changes in credit spread would result in a price decrease closest to 7.5%?

选项：

1% decrease

1% increase

2% increase

解释：

%∆PVFull = −(AnnModDur × ∆Spread) + 0.5×AnnConvexity × (∆Spread)^2

− (4 × 0.02) + 0.5 × 25 × (0.02)^2 = –0.075 or –7.5%

The spread change is inversely related to the price effect, with a spread increase leading to a fall in bond price. Note that since duration was 4, we had to rescale the convexity from 0.25 to 25.

这题怎么按计算机？有没有快一点的方法

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1 个答案

吴昊_品职助教 · 2024年06月03日

嗨，努力学习的PZer你好：

1、a price decrease，价格是下降的，那么收益率就是上升的，这两者之间是一个反向变动的关系。因此，我们可以排除A选项。

2、然后B和C我们可以用试错法，随便选一个代入试试看，如果正确就是它；如果代入的结果不正确，那就是剩下的一个选项。这样的话，比解一个一元二次方程来得快。刚好代入0.02是正确的，所以选C。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

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NO.PZ2023090801000011 问题如下 For a bonwith a mofieration of 4 ana convexity of 0.25, whiof the following changes in cret sprewoulresult in a pricrease closest to 7.5%? A.1% crease B.1% increase C.2% increase %∆PVFull = −(AnnMour × ∆Sprea + 0.5×AnnConvexity × (∆Sprea^2− (4 × 0.02) + 0.5 × 25 × (0.02)^2 = –0.075 or –7.5%The sprechange is inversely relateto the prieffect, with a spreincrease leang to a fall in bonprice. Note thsinration w4, we hto rescale the convexity from 0.25 to 25. Note thsinration w4, we hto rescale the convexity from 0.25 to 25. 为什么要rescale？为什么乘100？

2024-10-29 14:27 2 · 回答

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